Voronezh, Voronezh, Russian Federation
UDC 33
The modern era is marked by sustainable development in accordance with ESG principles, which call for socially and environmentally responsible corporate management. Environmental, social, and governance factors, rather than economic ones, are becoming more prominent when making long-term development plans and evaluating investments. This leads to a greater influence of company ESG ratings on the level of innovation activity and also complicates the process of obtaining objective information for investors due to differences in the methods for calculating objective ESG assessments. This article analyzes the evolution of ESG assessment methodologies, which have evolved from the market economy to the level of modern business. Differences in the ESG rating methodologies of various international and national rating agencies, particularly in the definition of factors, calculation methods, and environmental, social, and governance components of the assessment, give grounds to question the reliability of ESG assessments using traditional methods. Therefore, for a more high-quality ESG analysis, the use of non-financial information and the development of modern standards are necessary. Strengthening the environmental component in the analyzed rating assessment will allow us to determine the level of a company's compliance with international standards on a more substantiated and reliable basis, as well as identify further development directions.
sustainable development, non-financial reporting, ESG strategy, ESG principles, ESG assessment, ESG rating, ESG ranking
Введение
Последнее десятилетие отличается постоянным ростом количества компаний, «решившихся на кардинальное изменение концепции своего развития с учетом ESG-принципов, которые предполагают:
– E – Environmental – рациональное использование природных ресурсов и ответственное отношение к окружающей среде;
– S – Social – высокую социальную ответственность перед персоналом предприятия, его партнёрами и клиентами;
– G – Governance – высокое качество корпоративного управления» [2].
Для таких компаний приоритетной целью становится обеспечение долгосрочной устойчивости развития в рамках социально и экологически ответственного управления, а не стремление к получению максимально возможной прибыли любой ценой. Согласно новой концепции развития, при формировании целей и задач развития, современные компании должны относиться к оценке и стремиться минимизировать вредное воздействие окружающей среде. Другими словами, компании должны стремиться к постоянной модернизации производства и совершенствованию применяемых технологий, чтобы сократить выбросы загрязняющих веществ в атмосферу.
Если изначально некоторые компании проявляли интерес к ESG-повестке лишь для привлечения крупных инвесторов и получения лучших условий при долгосрочном кредитовании, то в дальнейшем переход к концепции устойчивого развития стал положительно сказываться на их конкурентоспособности и стоимости бизнеса, что явилось дополнительным стимулом для перехода компаний к ESG-стратегии.
Для оценки соответствия деятельности компаний принципам ESG в мировой практике, начиная с 1997 года, разрабатывались разные методики, на основе которых специально созданные агентства создают ESG-рейтинги. Чем выше ESG-рейтинги компаний, тем выше их шансы быстрого получения средств от инвесторов, поскольку они свидетельствуют о более низких экологических, социальных и корпоративных рисках.
Вместе с тем, наличие множества методик и рейтингов нередко приводит к совершенно разным и несопоставимым ESG-оценкам деятельности одной и той же компании, что усложняет инвесторам принятие решений. Поэтому для совершенствования российской рейтинговой системы необходимо обосновать унифицированные требования для проведения ESG-оценки с учетом критериев и показателей оценки для каждой из трех составляющих ESG и ввести аудит.
Материалы и методы исследования
Источниками информации являлись: федеральные и региональные информационные ресурсы, данные рейтинговых агентств Expert, АКРА, RAEX, НРА, экспертно-аналитические отчеты в исследуемой области знаний, ESG-рэнкинги российских компаний за 2021-2024 гг. В качестве методологической основы исследования были использованы: системный поход, методы описания, сравнения и обобщения, метод группировок и логического анализ.
Результаты исследования и их обсуждение
Методика ESG-оценки эволюционировала, вначале учитывая специфику этапа зарождения концепции ESG до формулирования принципов ее практической реализации, чтобы затем определить базовые критерии и алгоритмы оценки для формирования специализированных систем ESG-рейтинга.
В хронологии развития ESG-повестки и усиления ее влияния на экономику большинство исследователей выделяет три этапа (рисунок 1) [1,6].
1. Afanas'ev, M.P. ESG-transformaciya v korporativnom sektore: sistematizaciya global'nogo podhoda/ M.P. Afanas'ev, N.N. Shash// Problemy prognozirovaniya. – 2022. – № 6. – S. 185-197. – DOI:https://doi.org/10.47711/0868-6351-195-185-197.
2. Babkin, A.V. ESG-reytingi: tendenciya razvitiya, mezhdunarodnaya i nacional'naya praktiki / A.V. Babkin, T.A. Salimova, E.V. Sodatova // π-Economy. – 2023. – T16. – № 6. – S. 77-92. – DOI: https://doi.org/10.18721/JE.16606.
3. Borzakov, D. V. Evolyuciya rukovodstv i standartov Global Reporting Initiative po otchetnosti v oblasti ustoychivogo razvitiya //Region: sistemy, ekonomika, upravlenie. – 2022. – № 1 (56). – S. 85-92. – DOIhttps://doi.org/10.22394/1997-4469-2022-56-1-85-92.
4. Danilina, M.V. Analiz zarubezhnoy praktiki ESG-reytingovaniya / M.V. Danilina, E.Yu. Savel'eva // Ekonomika: vchera, segodnya, zavtra. – 2023. – № 7A (120). – S. 198-213. – DOI:https://doi.org/10.34670/AR.2023.23.83.020.
5. Demidenko, D.S. Ocenka effektivnosti deyatel'nosti predpriyatiy na osnove ESG koncepcii / D.S. Demidenko, E.D. Malevskaya-Malevich, V.S. Kudryashov, I.A. Babkin // π-Economy. – 2022. – T15. – № 4. – S. 82-95. – DOI: https://doi.org/10.18721/JE.15406.
6. Zhukova, E.V. Osnovnye tendencii razvitiya ESG-povestki: obzor v Rossii i v mire // Vestnik REU im. G. V. Plehanova. – 2021. – № 6 (120). – S. 68-82. – DOI: http://dx.doi.org/10.21686/2413-2829-2021-6-68-82.
7. Izmaylova, M. A. Realizaciya ESG-strategiy rossiyskih kompaniy v usloviyah sankcionnyh ogranicheniy // MIR (Modernizaciya. Innovacii. Razvitie). – 2022. – T13. – № 2. – S. 185-201. – DOI: https://doi.org/10.18184/2079-4665.2022.13.2.185-201.
8. Narolina, T.S. Issledovanie praktiki realizacii ESG-povestki v regionah / T.S. Narolina, T.I. Smotrova, I.A. Purgaeva, T.S. Nekrasova // Region: sistemy, ekonomika, upravlenie. – 2023. – № 1 (60). – S. 12-21.
9. Safonova, I.V. Nefinansovaya otchetnost' v fokuse ESG-transformacii: global'naya povestka // Auditorskie vedomosti. – 2021. – № 4. – S. 28-33. – DOIhttps://doi.org/10.24411/1727-8058-2021-4-28-33.
10. Semenova, N. N. ESG-transformaciya rossiyskih kompaniy v interesah ustoychivogo razvitiya // Ekonomika. Nalogi. Pravo. – 2023. – № 3 (16). – S. 57-65. – DOI:https://doi.org/10.26794/1999-849X‑ 2023-16-3-57-6.
11. AKRA: oficial'nyy sayt. – URL: https://www.acra-ratings.ru.
12. Ekspert RA: oficial'nyy sayt. – URL: https://raexpert.ru.
13. Reytingovoe agentstvo RAEX: oficial'nyy sayt. – URL: https://raex-rr.com.
14. Nacional'noe reytingovoe agentstvo: oficial'nyy sayt. – URL: https://www.ra-national.ru.
15. Atlas nefinansovoy otchetnosti Rossii. – URL: https://www.pacioliconsult.ru/press-tsenter/analitica/analitica-anfor/?ysclid=mioh51qecf505239167.
